Het spreiden van je beleggingen is essentieel in tijden van onzekerheid. Denk jij dat je goed gediversificeerd bent? 80% van de beleggers maakt één van deze fouten.
In 2022 ontmoette ik een ondernemer die jarenlang een indrukwekkend rendement had behaald met techaandelen. Hij was overtuigd van zijn strategie, had al zijn vermogen in enkele Amerikaanse groeibedrijven gestoken en weigerde te spreiden. “Waarom zou ik? Deze bedrijven zijn de toekomst.” Toen de markt keerde en technologieaandelen bijna gehalveerd werden, verloor hij in enkele maanden meer dan 60% van zijn portfolio. “Had ik maar…” zei hij achteraf. Dat gesprek is me altijd bijgebleven.
Vandaag zien we een nieuwe golf van onzekerheden: geopolitieke spanningen, stijgende rente, toenemende inflatie, handelsoorlogen, klimaatrisico’s en technologische disruptie. Denk aan de oorlog in Oekraïne, spanningen rond Taiwan, de energietransitie, protectionistische beleidsmaatregelen en de fragiele staat van de wereldeconomie. In zo’n wereld is wedden op één paard niet alleen roekeloos, het is potentieel desastreus. Diversificatie is geen garantie voor winst, maar wel een krachtige strategie om je risico te beperken en je vermogen veerkrachtig te maken.
Diversificatie betekent simpel gezegd: je beleggingen spreiden over verschillende typen activa. Dit werkt omdat verschillende beleggingen zich anders gedragen onder verschillende economische omstandigheden. Als aandelen dalen, kunnen obligaties of goud juist stijgen. Door deze spreiding wordt de totale volatiliteit van je portefeuille lager.
Concreet betekent dit:
- Minder kans op grote verliezen in één keer
- Een stabieler rendement op lange termijn
- Emotioneel beter te managen in turbulente tijden
Het principe dat een goede spreiding succesvol maakt heet “correlatie”. Beleggingen die niet of negatief met elkaar samenhangen, vangen elkaars risico op. Dat is de kern van effectieve diversificatie. Denk aan het bouwen van een team: je wilt geen elf spitsen, maar een uitgebalanceerd geheel dat bestand is tegen verschillende tegenstanders. Zo werkt het ook met een beleggingsportefeuille.
Bovendien maakt goede diversificatie je minder afhankelijk van ’timing’. Je hoeft niet steeds te gokken wat de volgende marktbeweging wordt. Dat vermindert stress en voorkomt emotionele beslissingen zoals paniekverkopen.
Er bestaat ook zoiets als overdiversificatie. Dit zie je vaak bij doe-het-zelfbeleggers die tientallen ETF’s en fondsen in hun portfolio verzamelen, zonder onderliggende strategie. Het resultaat: dubbele posities, verwatering van rendement en verlies van overzicht.
Waarom minder soms meer is:
- Focus zorgt voor controle en strategische keuzes
- Overlap tussen fondsen vergroot je blootstelling ongemerkt
- Beheerkosten kunnen oplopen zonder extra waarde toe te voegen
Een goed gediversificeerde portefeuille bevat een beperkt aantal strategisch gekozen bouwstenen, gebaseerd op jouw doelen, tijdshorizon en risicoprofiel. Meer is niet altijd beter. Net zoals je geen twintig verschillende smaken saus op één gerecht wil, wil je ook geen willekeurige mix van beleggingen zonder structuur.
Overdiversificatie leidt ook vaak tot een gebrek aan overzicht: beleggers weten niet meer waar hun rendement vandaan komt of waar het misgaat. Hierdoor wordt het moeilijk om bij te sturen of te leren van gemaakte fouten.
Verdelen over aandelen, obligaties, vastgoed, grondstoffen en cash. Iedere asset class reageert anders op economische ontwikkelingen. Aandelen groeien op de lange termijn, maar kunnen volatiel zijn. Obligaties bieden stabiliteit en inkomen. Vastgoed voegt tastbaarheid en inflatiebescherming toe. Grondstoffen reageren vaak positief op inflatie of geopolitieke onrust. Cash biedt flexibiliteit.
Een goede asset-allocatie vormt de ruggengraat van je portefeuille. Veel beleggers onderschatten het belang hiervan, terwijl studies aantonen dat het merendeel van het rendement en risico voortkomt uit deze verdeling, niet uit de keuze van specifieke aandelen of fondsen.
Tech, gezondheidszorg, energie, financiële dienstverlening: sectoren bewegen niet gelijkmatig. Door hier een goede balans in aan te brengen, verklein je sectorspecifieke risico’s.
Bijvoorbeeld: bij stijgende olieprijzen presteren energiebedrijven goed, terwijl luchtvaart en logistiek onder druk staan.
Denk dus niet alleen aan bedrijven, maar ook aan onderliggende economische dynamieken. Sectorrotatie is een veelgebruikt instrument bij actieve beleggers om in te spelen op conjunctuurfasen.
Beleggen in Europa, VS, opkomende markten en Azië helpt om lokale economische en politieke risico’s te mitigeren. Elke regio heeft zijn eigen groeifactoren, risico’s en valuta.
Bijvoorbeeld: opkomende markten bieden groeipotentieel, maar ook meer volatiliteit.
Een wereldwijde spreiding maakt je portefeuille minder kwetsbaar voor lokale recessies, politieke instabiliteit of wijzigende regelgeving. Bovendien vergroot het je toegang tot innovatieve bedrijven en sectoren buiten je thuismarkt.
Valutarisico is vaak onderschat. Door ook te beleggen in verschillende munteenheden (USD, EUR, JPY, CHF, etc.) verminder je je afhankelijkheid van één economische zone. Een zwakke euro kan je rendement in dollars positief beïnvloeden, maar ook omgekeerd.
Als je uitsluitend in euro belegt, terwijl je kosten of toekomstplannen deels in andere valuta zijn (bijvoorbeeld reizen, emigratie, kinderen die in het buitenland studeren), creëer je ongemerkt een mismatch en neemt je risico toe.
Niet alles in één keer investeren, maar gespreid inleggen (DCA: dollar-cost averaging) helpt om marktschommelingen op te vangen. Dit verlaagt het risico dat je op een piek instapt en vergroot de kans dat je gemiddelde aankoopprijs gunstiger is.
Tijdsspreiding geldt ook voor herallocatie: regelmatig herbalanceren zorgt ervoor dat je niet onbewust te veel in een goed presterende asset blijft zitten. Zo houd je je risico consistent met je oorspronkelijke strategie en beleggingsmix.
Veel beleggers denken dat ze goed gediversificeerd zijn, terwijl ze in werkelijkheid te veel overlap hebben, onbewust te geconcentreerd zitten of hun risico’s slecht begrijpen. En vaak ontbreekt een heldere strategie of periodieke check.
Daarom bied ik een Portfolio Health Check aan.
We kijken samen naar:
- Je huidige spreiding en risicoprofiel
- Mogelijke blinde vlekken en overlap
- Simpele optimalisaties die je portefeuille sterker maken
Wil je zeker weten dat je vermogen goed beschermd is tegen de risico’s van vandaag? Neem dan contact met mij op voor een gratis kennismakingsgesprek, zodat we samen kunnen kijken naar jouw situatie.